余额宝下调限额,互金去杠杆没那么简单

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编者按:互联网金融在中国金融市场上已经初现半壁江山,其流动性,便捷性,智能性等特点自然也被用户与机构津津乐道。

金融创新层出不穷,而互联网金融作为金融去杠杆和防风险的重要手段之一,”脱虚向实”已是大势所趋。

在去杠杆的意义下,互联网金融机构备受关注。

一,互联金融机构急需去杠杆之理由

(1)互联网金融风险部分逐渐暴露

犹记得在2015年的股灾中,网络配资, P2P配资大行其道,而在股灾中场外配资成为了2015年股灾导火索,网络配资加杠杆被视为引发A股股灾罪魁祸首。然而,随着2015年底“余额宝”等互联网理财产品的推出,网络配资和P2P网贷也逐渐兴起并迅速发展起来,成为了人们投资理财的主要渠道之一。

各类互金产品在传统金融体系中成功地游离出来,其风险隐约可见。

在此背景下,如何降低互金产品的杠杆率成了一个亟待解决的问题。

当前互金产品的设计逐步朝着复杂化和多样化方向发展,产品类型多样,包装繁杂。对于投资者来说,如何选择适合自身情况的产品是一件非常重要且必须考虑的事情。在本文中笔者将结合自身对互金产品的理解和认识,来为大家介绍几种常见的产品类型及特点。比如净值标产品是典型的加杠杆和博收益型,它的具体原则我们并没有在此铺陈,但它是运用顾客的投资收益对新产品进行再投资来获取杠杆带来的超额收益,这与用杠杆来撬动地球是相似的。

净值标中的杠杆率过高,容易引发网贷黄牛套利,P2P平台面临较大的运营风险和高收益预期下的资产管理规模问题;

余额宝中的杠杆也让天弘基金面临巨大的流动性隐患。

简单地说,增加杠杆和流动性隐患是有悖于金融去杠杆理念。

高杠杆会导致信任的丧失,引发挤兑危机;

P2P行业老大难企业红岭创投发布3年清盘公告,陆金所出现信任危机,网贷时代的两家龙头企业均于2017年出现较多发展瓶颈和危机甚至有谢幕的可能。

这两个事件反映出我国互联网金融和投资者教育目前还存在很多问题,比如:互金产品良莠不齐、投资者“民心涣散”,投资者信心不足、投资热情不高,甚至出现了大量的鸟兽散现象等等。但是,在这之前,我们应该先从理论上弄清两个问题:一是什么叫互联网金融?二是互联网金融与传统金融机构之间到底存在着什么样的差别?两者究竟有何不同?如何区别和互补呢?潜台词是:每个人都来分一杯水,为什么要当真呢?

对金融行业来说,操作风险的过程最主要的就是获取客户的信任感,然而互联网金融从诞生那天起就自带幼稚,浮躁之风,这使得这种信任感显得格外罕见。

互联网金融潜在的系统性风险隐患,正伴随着各类平台破产,转型而逐步显现。

这么大的交易规模和用户基数让互联网金融风险传染性更强,易把风险引到传统金融机构和金融风险易感人群身上,尤其是在无现金化,移动支付和余额理财等概念日益推广和深化的今天,让互联网金融理财这一概念在广大人民群众中落地生根,互联网金融一旦发生舆情或者风险就会让人民群众金融消费信心瓦解,从而引发严重系统性风险。

二,互联网金融去杠杆路径选择

(1)对互金产品进行全方位的去杠杆

金融杠杆为财富梦想者创造财富提供无限可能性,却又给黑天鹅一把摧毁自己的把手。

同类产品已经相继受到监管部门的重视,或许始于净值标、余额宝等互金产品会多一些理性地面对投资者和市场,而不是利用杠杆带来的高额回报来博取眼球、寻求关注、一味虚做平台规模。

合规监管是关键。

监管政策继续给互联网金融下紧箍咒网贷相关监管规定:同一家自然人向同一家网贷平台借款余额最高限额为20万人民币,同一家法人或者其他组织向同一家平台借款余额最低限额为10万人民币。小额分散的小微企业融资难融资贵问题依然突出,发展小微企业“三农”和“三农”金融成为新时期“三农”金融工作重点之一;“三农”金融是我国经济发展的重要基础,“三农”资金需求大、数量多、风险高,开展“三农”金融支持服务工作具有重大意义。互联网金融行业出现了很多P2P公司,但是由于缺乏规范,P2P网贷的信用风险也逐渐暴露出来。在注重客户体验的同时也要注意产品的累积风险。

互金要实现健康发展,必须加强自我约束和去杠杆。

尽管互联网金融协会在信息披露和行业自律等方面做了一些规定,但是一些组织也没有切实的落实。自律性要求是银行存管业务健康发展的前提和基础。

因此,在监管方面,政府要加强对网贷行业的监管力度,规范网贷平台的行为;

简言之,金融去杠杆要包含互联网金融去杠杆,金融防范风险要包含互联网金融防范风险,金融对实体经济支持要包含互联网金融对实体经济支撑。

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