在全球范围内，中国无疑是物流基础设施建设最为完善的国家，并且也孕育了一系列前所未见的快递公司。“价格战”已经成为过去的事情，而洗牌和退出的故事则是最近才发生的。
新成立的公司名为极兔，其在港交所的钟声为外界展示了海外市场的无限可能性；新时代到来后，国内的资本市场也将面临新一轮洗牌和整合，未来的格局会怎样？百世，这家曾经市值突破43亿美元的上市公司，现在正面临着一轮又一轮的衰退。
不久前，百世集团宣布了其私有化计划。在其收购建议书中，提及了阿里巴巴、菜鸟和周韶宁等买家财团，他们计划用每股0.144美元（每股ADS 2.88美元）的现金购买百世集团所有已经发行的普通股，这也包括了以ADS为标志的A类普通股。
六年以前，百世集团在上市时的发行价格定为每股10美元。百世集团的私营化过程既是预料之中的又是出乎意料的，国内的快递业务曾是其核心业务，但由于国内快递行业的剧烈“价格战”，导致到2021年的亏损高达149亿元。
在2021年，百世集团决定以68亿元的价格将其国内的快递业务卖给极兔，并随后退出了中国市场。这是一个典型的“电商+快递”模式。该公司在东南亚拓展了跨境物流和供应链业务，但随着时间的推移，其亏损逐步减少，而营收也大幅度下降，导致其市值长时间低迷，不超过5000万美元。
百世集团的私有化计划曾激起了业界关于阿里或菜鸟可能会接管百世并在东南亚进行布局的种种猜测。根据21财经的报道，有内部消息人士对这一猜测进行了否认。
不管怎样，新的战场已经转移到了海外，这既不是新奇的，也不是一贯的残酷。
跨境物流是一个涉及多个环节的复杂过程，包括国内的揽收、跨国的干线、进出口的清关以及海外的仓配等，很少有公司能够完全涵盖这一整个物流过程。
根据运联研究院的统计数据，我国的跨境电商物流出口行业目前的集中度相对较低，涉及的行业参与者众多，市场结构还未完全稳定，前三个行业市场的占比仅为4.3%。
对于中国的快递公司，海外市场呈现了第二个增长趋势。随着跨境电子商务业务在国内迅速发展，快递业务量也随之激增。顺丰、圆通速递和中通快递都逐步为跨境电商的客户提供了各种不同的物流解决方案。极兔速递是一家在海外崭露头角的企业，最初起源于印尼，后来扩展到东南亚、拉美和中东地区。
对快递公司来说，跨境物流领域的每一个环节都有其独特的挑战，能够进入的市场机遇并不如预期中那么丰富。在此背景下，跨境电商成为了一个新的发展方向。它受到多重因素的制约，国家的经济和人口状况决定了其上限，物流基础设施的建设为其提供了可能性，而跨境电商平台则隐藏着巨大的增长潜力。
因此，正处于成长中的东南亚市场逐渐成为许多快递公司出海的首选目的地。百世集团把其全部的业务都集中在东南亚，但他们的行动并不及时，也没有深入推进。
01 隐藏了百世的秘密
百世集团在东南亚市场的策略布局中，似乎采取了果断的策略。
根据百世集团的财务报告，到2022年的第三季度为止，百世集团在东南亚设有30个独立的快递分拨中心和超过1480个服务点，其业务已经扩展到7个国家，并且海外仓库的管理面积达到了4.4万平方米。得益于其在东南亚逐步完善的物流基础设施，2023年第一季度的营业收入达到了1.97亿元。东南亚地区的包裹数量为2700万件，跨境业务量环比上升了60%，而东南亚中小企业的客户覆盖率同比增加了15%，包裹量也迅速回升。
据TechinAsia的报道，百世集团已经成功获得了TikTok在东南亚的五个国家，包括越南、泰国和马来西亚，的相似合作项目。在这次的合作之后，百世马来子公司将为TikTok的卖家提供一系列服务，包括上门取件、分拣包裹和配送等。
需要强调的是，尽管东南亚在过去五年中是电子商务增速最快的几个地区之一，但由于各国在人口和经济发展上的巨大差异，其电子商务的发展状况也存在显著的不同。
2022年，东南亚的电子商务GMV总值为1310亿美元，其中印度尼西亚贡献了590亿美元，占总额的45%；泰国的销售额高达220亿美元，占总额的17%，而其他国家的电商GMV的占比仅约为10%。
印尼的电子商务市场是东南亚地区规模最大的，拥有四个领先的电商平台，分别是Shopee、Lazada、Tokopedia和Bukalapak。其中，Tokopedia+Shopee的月平均流量占印尼主流电商市场的超过80%。在印尼的电子商务物流市场中，第三方物流公司起到了主导作用，其中极兔和JNE是两大核心企业。在这四大电商平台中，Bukalapak并未建立自己的物流系统，而其他平台都设有独立的物流部门。
印尼同样是东南亚地区最庞大的快递服务市场。在东南亚的电商领域，Tiktok在印尼市场的表现也是最为出色的。
尽管百世集团在东南亚市场已有多年的布局经验，但它并未踏足印尼市场。
从事东南亚海外仓储业务的专业人士向36氪透露：“在尾程派送这一业务领域，我很少与百世有过接触。感觉到他们在东南亚的业务规模并不大，而且在头程揽件方面的竞争异常激烈，因此他们在市场上的份额也相对较小。”
获得印尼的人可以获得东南亚，但百世集团并未获得印尼的入场资格。这是个充满了机遇和挑战的市场。对于菜鸟网络来说，如果能够接受更多的挑战，情况可能会更好。
东南亚的02仍未完成
对于国内的快递公司来说，争夺东南亚市场在战略层面上成为了一种“不得已”的攻势。不可否认，中国的快递市场已经陷入了内卷状态，马太效应十分显著，排名行业前八的公司占据了市场的80.5%份额。
根据易观分析的数据，东南亚各国的日均订单量大约为2200万单，其中大约20%是跨境快递的订单。
上面提到的数据验证了东南亚电子商务物流市场所具有的巨大潜能。
始于印尼市场的极兔，在2022年的国内单票收益仅为0.34美元，但当其业务扩展到东南亚时，单票收益却高达0.95美元，这使得其价格翻倍甚至更多。
在极兔目前的市场规模和成果中，东南亚市场无疑是一个显著的亮点，其在东南亚的市场份额高达22.5%，稳居榜首。东南亚市场是该公司唯一的盈利市场，而电子商务平台则是其最大的客户群。从2020年到2022年，极兔速递在东南亚的盈利分别达到了2.67亿美元、4.27亿美元以及3.34亿美元。
与其他正在积极进军东南亚市场的快递公司不同，极兔已经进一步将目标锁定在了全球市场上。在接管了百世集团在国内的快递业务之后，极兔计划在今年五月的23年5月购买丰网速运。
但是，国内的业务遭受了严重的亏损，东南亚所赚取的利润大部分都被国内业务所抵消。仅在2021年，极兔速递在中国经历了9.4亿美元的亏损，而在接下来的三年里，其累计亏损达到了大约18.9亿美元。
自2022年起，极兔开始在中东和拉美市场取得了一定的成功，但同时也面临了一些亏损。虽然目前还没有盈利迹象，但极兔们认为未来几年内仍有可能实现赢利。2022年，除了东南亚和中国，极兔速递从其他地区赚取了7.9亿美元的收益。
尽管极兔面临经济损失，但其在全球范围内扩展业务的无情现实是，考虑到其人口规模和经济发展水平，东南亚市场总有其上限。2022年，公司的全球包裹量为146亿件，其中中国为120亿件，东南亚为25.1亿件。
物流配送的一个显著特性是，只有当货物的数量足够多时，才可能有效地减少交付的总成本。因此，对于物流企业来说。在东南亚的市场中，极兔的市场份额已经达到了首位，可能已经触及了上限。
另外，由于全球经济的下行趋势，东南亚各国面临着严重的通货膨胀问题。因此，在过去两年中，许多国家的在线消费需求都有所下降，甚至出现了负增长。根据《关于2023年东南亚互联网经济发展的报告》，为了应对日益增长的经济压力，该地区的6.7亿消费者正在努力降低生活成本和购物支出。据预测，今年东南亚的在线支出总额将比去年增长大约11%，达到2180亿美元，这一数字低于去年同期20%的增长率，这也是2017年以来的最低增长率。
那些在东南亚进行海外仓储业务的专家指出：“尽管东南亚的海外仓库供应仍然不足，但与过去几年相比，增长速度明显放缓。:
该报告指出，东南亚的电子商务市场整体状况并不乐观。预测今年的GMV市场价值为1390亿美元，而预计到2025年，这一数字将上升至1860亿美元，这一数字明显低于之前的2110亿美元预测。
这在一定程度上也暗示着，东南市场为快递公司提供的增长潜力已经变得更加受限，因此竞争将变得更为激烈。
百世集团在美国股市的退出主要是由于其在低市值后的融资难题，但更为关键的是，其在东南亚市场的扩张并没有给资本市场带来太多的发展机会。
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